Memahami opsi saham karyawan

Memahami Stock Options (LifeWire) - Sebagai karyawan dan investor, mungkin Anda akan menemukan opsi pada satu titik atau lain. Karyawan dapat diberikan opsi saham karyawan sebagai bentuk kompensasi, dan investor mungkin mendengar tentang opsi put dan call. Sementara kedua konsep ini berbagi nama yang sama dan beberapa istilah yang sama, mereka sangat berbeda. Opsi saham karyawan diberikan kepada pekerja oleh manajemen perusahaan, memberikan kesempatan untuk berbagi kesuksesan perusahaan di pasar saham. Sekitar 9 juta karyawan memegang opsi saham pada tahun 2008, menurut National Centre for Employee Ownership, sebuah organisasi riset nirlaba. Pilihan put dan call adalah kontrak untuk menjual atau membeli saham atau keamanan lainnya dengan harga tertentu. Mereka digunakan sebagai cara untuk berspekulasi bahwa keamanan akan jatuh atau naik, atau sebagai bentuk asuransi, yang dikenal sebagai lindung nilai, pada investasi lain. Opsi Saham Karyawan Bila perusahaan memberikan opsi saham kepada karyawan, perusahaan tersebut akan memberikan rincian berikut ini: Jumlah saham: Ini memberitahu karyawan berapa saham dari saham perusahaan yang akan dia beli berdasarkan opsi hibah. Pilihan dapat diberikan oleh perusahaan publik atau oleh perusahaan swasta yang berniat go public atau diakuisisi satu hari. Harga hibah: Ini adalah harga di mana karyawan tersebut dapat membeli saham tersebut. Jika harga hibah lebih rendah dari harga pasar pada saat karyawan menjalankan opsi tersebut, pilihannya akan termasuk dalam uang. Biasanya, pilihan diberi harga yang dikutip di pasar saham pada hari mereka dikabulkan. Tanggal vesting: Ini adalah tanggal pertama pilihan yang mungkin dilakukan. Saat melakukan opsi, karyawan tersebut membeli saham tersebut pada harga hibah, berapa pun harga yang diperdagangkan pada hari itu di pasar. Pilihan harus dilakukan sebelum tanggal kadaluwarsa. Dalam Money, atau Under Water Options digunakan sebagai insentif untuk menarik pegawai, atau seperti biasa di banyak perusahaan teknologi, sebagai bagian dari rencana kompensasi standar untuk semua pekerja. Mereka bisa sangat berharga, atau bisa kadaluarsa tidak berharga. Untuk menggambarkan skenario ini, pertimbangkan opsi untuk 1.000 saham Widget Corp. yang diberikan pada 15 Januari 2008, saat saham Widget ditutup pada hari ke 10. Berdasarkan ketentuan pemberian opsi ini, karyawan tersebut dapat menggunakan saham tersebut lebih awal dari 15 Januari 2009. Pada hari itu, jika saham Widget Corp telah meningkat menjadi 30, pilihannya akan menjadi uangnya. Dengan kata lain, karyawan tersebut dapat membeli saham tersebut seharga 10, menjualnya segera untuk 30 dan mendapatkan keuntungan 20 per saham, atau 20.000. Namun, jika sahamnya jatuh ke 9 bagian, pilihannya akan dipertimbangkan di bawah air. Artinya, tidak masuk akal untuk menggunakan opsi ini, mengingat karyawan tersebut akan membayar 10 untuk saham yang bisa mereka beli hanya 9 melalui broker saham mereka di pasar terbuka. Pilihan memicu berbagai konsekuensi pajak, jadi konsultasikan dengan akuntan atau baca peraturan IRS. Salah satu kesalahan pajak yang sangat menyakitkan melibatkan penggunaan opsi dan tidak menjual cukup saham untuk menutupi keuntungan kena pajak. Pertimbangkan seorang karyawan yang memiliki 1.000 pilihan pada 10, saat perdagangan saham di level 30. Keuntungan 20.000 akan dianggap sebagai pendapatan kena pajak. Jika saham jatuh kembali ke 10 pada hari berikutnya, karyawan tersebut masih memiliki hitung pajak yang signifikan. Banyak jutawan dot-com ditebang oleh beban pajak yang besar yang tidak dapat mereka bayar lagi setelah saham mereka jatuh. Pilihan Put and Call Pilihan saham karyawan tidak mudah ditukar, namun opsi jenis lainnya diperdagangkan sangat aktif. Pilihan dapat dibeli di sebagian besar saham, memberi pemilik hak untuk membeli atau menjual saham dengan harga tertentu. Pilihan untuk membeli saham dikenal sebagai call option. Pilihan untuk menjual saham dikenal sebagai opsi put. Strategi pilihan bisa menjadi sangat rumit, dan perdagangan tanpa persiapan yang tepat dapat mengekspos pemilik ke kerugian yang hampir tak terbatas. Tapi bila digunakan sok tahu, pilihan bisa menjadi alat yang sangat berguna dalam portofolio. Mari kita ambil contoh seseorang yang memiliki 10.000 saham perusahaan hotel besar saat melakukan perdagangan masing-masing pada 10 saham. Orang ini percaya bahwa ancaman resesi menimbulkan risiko terhadap keuntungan perusahaan, dan harga sahamnya, sepanjang tahun depan. Alih-alih menjual sahamnya, investor mungkin lebih memilih untuk membeli opsi put - atau hak untuk menjual 10.000 sahamnya dengan harga 8 kapan saja selama tahun depan. Sementara pilihannya akan memakan biaya untuk membeli, maka akan memberikan perlindungan kepada investor. Jika saham jatuh ke 5, seperti yang dikhawatirkan orang, dia akan menghadapi kerugian penuh. Sebagai gantinya, dia bisa menggunakan opsi put dan menjual saham tersebut kepada 8 orang atau institusi yang menulis, (atau dijual dalam bahasa industri), opsi put. Menggunakan Opsi Panggil Ambil kasus lain dari seorang investor yang percaya bahwa salah satu dari dua perusahaan yang mengajukan penawaran untuk kontrak pemerintah besar akan menang, dan siapa yang membeli saham perusahaan itu. Daripada kalah jika perusahaan lain memenangkan kontrak, dia membeli opsi panggilan pada saham perusahaan kedua. Untuk menggambarkan strategi ini dalam tindakan, anggap perusahaan kedua (yang dengan baik memanggil Perusahaan B) memiliki saham yang diperdagangkan selama 10 hari ini. Investor dapat membeli opsi beli hak untuk membeli 1.000 saham saham B Perusahaan pada 12. (Biaya opsi disebut premium). Jika Perusahaan B memenangkan kontrak dan sahamnya melonjak menjadi 15, investor dapat melakukan exercise Pilihan panggilan dan membeli saham dengan harga diskon 3, dan kemudian menjualnya segera untuk keuntungan. Jika Perusahaan A menang, seperti yang dia harapkan, dan saham B Perusahaan berada di posisi 12, opsi tersebut akan berakhir tidak berharga. Pialang Anda mungkin meminta Anda untuk menandatangani formulir pelepasan saat Anda melakukan perdagangan opsi, karena adanya risiko besar dalam perdagangan opsi. Pertimbangkan orang yang menulis, atau menjual, opsi panggilan pada saham Perusahaan B yang dirujuk pada bagian sebelumnya. Jika saham Perusahaan B melonjak menjadi 500 masing-masing - katakan bahwa ia menemukan cadangan minyak yang besar di bawah markasnya - penulis opsi dapat dipaksa untuk membeli 1.000 saham dengan harga 500 masing-masing, dan kemudian menjualnya kepada investor hanya sebesar 12 orang. Itu akan menghasilkan kerugian 488.000. Informasi lebih lanjut The Options Industry Council, sebuah kelompok industri yang dibentuk untuk mendidik investor mengenai pilihan, memberikan tutorial online tentang berbagai jenis opsi perdagangan. Opsi Saham Opsi (ESO) Oleh John Summa. CTA, PhD, Pendiri HedgeMyOptions dan OptionsNerd Opsi saham karyawan. Atau ESO, merupakan salah satu bentuk kompensasi ekuitas yang diberikan oleh perusahaan kepada karyawan dan eksekutif mereka. Mereka memberi pemegang hak untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu untuk jangka waktu yang terbatas dalam jumlah yang tercantum dalam perjanjian opsi. ESO mewakili bentuk kompensasi ekuitas yang paling umum. Dalam tutorial ini, karyawan (atau penerima beasiswa) yang juga dikenal sebagai pemilih, akan mempelajari dasar-dasar penilaian ESO, bagaimana perbedaannya dari saudara mereka di keluarga pilihan yang terdaftar (exchange traded), dan risiko dan penghargaan apa yang terkait dengan memegang Selama hidup mereka yang terbatas. Selain itu, risiko memegang ESO saat mereka mendapatkan uang versus latihan dini atau dini akan diperiksa. Pada Bab 2, kami menggambarkan ESO pada tingkat yang sangat mendasar. Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk menyesuaikan kepentingan karyawannya dengan tujuan manajemen, salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan mengeluarkan kompensasi dalam bentuk ekuitas di perusahaan. Ini juga cara untuk menunda kompensasi. Hibah saham terlarang, opsi saham insentif dan ESO semuanya merupakan bentuk kompensasi ekuitas yang dapat diterima. Sementara saham terbatas dan opsi saham insentif merupakan bidang kompensasi ekuitas yang penting, namun tidak akan dieksplorasi di sini. Sebaliknya, fokusnya adalah pada ESO yang tidak memenuhi syarat. Kami mulai dengan memberikan penjelasan rinci tentang istilah dan konsep kunci yang terkait dengan ESO dari perspektif karyawan dan kepentingan pribadi mereka. Vesting. Tanggal kedaluwarsa dan waktu yang diharapkan sampai saat kadaluarsa, harga volatilitas, harga strike (atau exercise), dan banyak konsep berguna dan perlu lainnya dijelaskan. Ini adalah blok bangunan penting untuk memahami ESO sebagai landasan penting untuk membuat pilihan berdasarkan informasi tentang bagaimana mengelola kompensasi ekuitas Anda. ESO diberikan kepada karyawan sebagai bentuk kompensasi, seperti yang disebutkan di atas, namun opsi ini tidak memiliki nilai jual (karena mereka tidak diperdagangkan di pasar sekunder) dan umumnya tidak dapat dipindahtangankan. Ini adalah perbedaan utama yang akan dibahas secara lebih rinci di Bab 3, yang mencakup terminologi dasar dan konsep, sambil menyoroti persamaan dan perbedaan lain antara kontrak yang diperdagangkan (terdaftar) dan yang tidak diperdagangkan (ESO). Fitur penting dari ESO adalah nilai teoretis mereka, yang dijelaskan di Bab 4. Nilai teoritis berasal dari model penentuan harga opsi seperti Black-Scholes (BS), atau pendekatan harga binomial. Secara umum, model BS diterima oleh sebagian besar sebagai bentuk penilaian ESO yang valid dan memenuhi standar Standar Akuntansi Keuangan (FASB), dengan asumsi opsi tersebut tidak membayar dividen. Tetapi bahkan jika perusahaan membayar dividen, ada model pembayaran dividen dari model BS yang dapat menggabungkan arus dividen ke dalam harga ESO ini. Ada perdebatan terus berlanjut masuk dan keluar dari akademisi, sementara itu, tentang bagaimana menilai ESO terbaik, topik yang jauh melampaui tutorial ini. Bab 5 melihat apa yang seharusnya dipikirkan penerima beasiswa setelah sebuah ESO diberikan oleh majikan. Penting bagi karyawan (penerima beasiswa) untuk memahami risiko dan potensi penghargaan karena hanya memegang ESO sampai mereka kadaluarsa. Ada beberapa skenario bergaya yang bisa berguna dalam menggambarkan apa yang dipertaruhkan dan apa yang harus diwaspadai saat mempertimbangkan pilihan Anda. Segmen ini, oleh karena itu, menguraikan hasil utama dari memegang ESO Anda. Bentuk manajemen umum oleh karyawan untuk mengurangi risiko dan mengunci keuntungan adalah latihan dini (atau prematur). Ini agak dilema, dan menimbulkan beberapa pilihan sulit bagi pemegang ESO. Pada akhirnya, keputusan ini akan tergantung pada selera makan pribadi dan kebutuhan finansial yang spesifik, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Bab 6 melihat proses latihan awal, tujuan keuangan yang khas dari penerima beasiswa yang mengambil jalan ini (dan isu-isu terkait), ditambah risiko dan implikasi pajak yang terkait (terutama kewajiban pajak jangka pendek). Terlalu banyak pemegang mengandalkan kebijaksanaan konvensional tentang manajemen risiko ESO yang, sayangnya, mungkin penuh dengan konflik kepentingan, dan oleh karena itu mungkin bukan pilihan terbaik. Misalnya, praktik umum merekomendasikan latihan awal untuk mendiversifikasi aset mungkin tidak menghasilkan hasil optimal yang diinginkan. Ada trade off dan biaya peluang yang harus diperiksa dengan cermat. Selain menyingkirkan keselarasan antara karyawan dan perusahaan (yang merupakan salah satu tujuan hibah yang dimaksudkan), latihan awal menghadapkan pemegangnya pada suatu tuntutan pajak yang besar (dengan tarif pajak penghasilan biasa). Sebagai gantinya, pemegangnya mengunci beberapa penghargaan nilai pada ESO mereka (nilai intrinsik). Ekstrinsik Atau nilai waktu, adalah nilai riil. Ini mewakili nilai yang sebanding dengan probabilitas mendapatkan nilai intrinsik lebih. Alternatif memang ada bagi sebagian besar pemegang ESO karena menghindari olahraga dini (yaitu berolahraga sebelum tanggal kadaluwarsa). Hedging dengan opsi yang tercantum adalah salah satu alternatif seperti itu, yang dijelaskan secara singkat di Bab 7 bersamaan dengan beberapa pro dan kontra dari pendekatan semacam itu. Karyawan menghadapi gambaran kewajiban pajak yang rumit dan sering membingungkan saat mempertimbangkan pilihan mereka tentang ESO dan manajemen mereka. Implikasi pajak dari latihan awal, pajak atas nilai intrinsik sebagai kompensasi pendapatan, bukan keuntungan modal, dapat menyakitkan dan mungkin tidak diperlukan begitu Anda menyadari beberapa alternatifnya. Namun, lindung nilai menimbulkan serangkaian pertanyaan baru dan menimbulkan kebingungan tentang beban dan risiko pajak, yang berada di luar cakupan tutorial ini. ESO dipegang oleh puluhan juta karyawan dan eksekutif di dan banyak lagi di seluruh dunia memiliki aset yang sering disalahpahami ini yang dikenal sebagai kompensasi ekuitas. Mencoba mengatasi risiko, baik pajak maupun ekuitas, tidak mudah, namun sedikit usaha untuk memahami dasar-dasar akan mengarah pada demistifikasi ESO. Dengan cara itu, saat Anda duduk dengan perencana keuangan atau manajer kekayaan Anda, Anda dapat melakukan diskusi yang lebih tepat - yang diharapkan akan memberdayakan Anda untuk membuat pilihan terbaik mengenai masa depan keuangan Anda. Undah Opsi Saham Karyawan Anda Banyak perusahaan mengeluarkan opsi saham untuk Karyawan mereka Bila digunakan dengan tepat, pilihan ini bisa bernilai banyak uang untuk Anda. Dasar opsi saham karyawan Dengan rencana opsi saham karyawan, Anda diberi hak untuk membeli sejumlah saham perusahaan tertentu, dengan harga tertentu yang disebut harga hibah (juga disebut harga pelaksanaan atau harga strike), dalam jumlah yang ditentukan Tahun. Pilihan Anda akan memiliki tanggal vesting dan tanggal kedaluwarsa. Anda tidak dapat menggunakan pilihan Anda sebelum tanggal vesting atau setelah tanggal kedaluwarsa. Pilihan Anda dianggap sebagai uang ketika harga pasar saham saat ini lebih besar dari harga hibah. Berikut ringkasan terminologi yang akan Anda lihat dalam rencana opsi saham karyawan Anda: Hargai harga eceran harga pricestrike harga yang ditentukan di mana rencana opsi saham karyawan Anda mengatakan bahwa Anda dapat membeli saham tersebut Tanggal penerbitan tanggal opsi diberikan kepada Anda Harga pasar saat ini Harga stok Tanggal Vesting - tanggal Anda dapat menggunakan pilihan Anda sesuai dengan persyaratan rencana opsi saham karyawan Anda Tanggal latihan tanggal Anda menjalankan pilihan Anda Tanggal kedaluwarsa pada tanggal dimana Anda harus menggunakan pilihan Anda atau akan kadaluarsa Memahami karyawan Opsi saham Untuk memahami bagaimana rencana opsi saham karyawan biasa, mari kita lihat sebuah contoh. Asumsikan pada 112012 Anda diberi opsi saham karyawan yang memberi Anda hak untuk membeli 1.000 lembar saham Widget dengan harga 10,00 per saham. Anda harus melakukan ini pada tahun 112022. Pada Hari Valentine di tahun 2017, persediaan Widget mencapai 20.00 per saham dan Anda memutuskan untuk menggunakan opsi saham karyawan Anda. Harga hibah Anda adalah 10.00 per saham Harga pasar saat ini adalah 20,00 per saham. Tanggal terbitan Anda adalah 112012. Tanggal pelaksanaan Anda adalah 2142017. Tanggal kedaluwarsa Anda adalah 112022. Untuk menggunakan opsi saham Anda, Anda harus membeli saham tersebut seharga 10.000 (1.000 saham x 10.00 Satu bagian). Ada beberapa cara untuk melakukannya: Bayar uang tunai yang Anda kirim 10.000 ke perusahaan pialang yang menangani transaksi opsi dan Anda menerima 1.000 lembar Widget. Anda bisa menyimpan 1.000 saham atau menjualnya. Latihan tanpa tunai Anda melatih pilihan Anda dan menjual cukup banyak saham untuk menutupi harga pembelian. Perusahaan pialang membuat ini terjadi secara bersamaan. Anda tertinggal dengan 500 lembar Widget yang bisa Anda simpan atau jual. Stock swap Anda mengirim sertifikat untuk 500 lembar saham Widget, yang setara dengan 10.000 pada harga pasar saat ini, dan ini digunakan untuk membeli 1.000 lembar saham dengan harga 10,00 per saham. Anda dibiarkan memiliki 1.000 saham Widget yang bisa Anda simpan atau jual. Jenis opsi saham karyawan Ada dua jenis opsi saham yang dikeluarkan perusahaan kepada karyawan mereka: NQ Opsi Saham yang Tidak Berkualitas Pilihan Stok Insentif ISO Aturan pajak yang berbeda berlaku untuk setiap jenis opsi. Dengan pilihan saham karyawan yang tidak memenuhi syarat, pajak paling sering dipotong dari hasil penjualan Anda pada saat Anda menggunakan pilihan Anda. Ini belum tentu untuk opsi saham insentif. Dengan perencanaan pajak yang tepat, Anda dapat meminimalkan dampak pajak dari penggunaan pilihan Anda. Rencana opsi saham karyawan Anda akan memiliki dokumen rencana yang menjelaskan peraturan yang berlaku untuk pilihan Anda. Dapatkan salinan dokumen rencana ini dan bacalah, atau sewa perencana keuangan yang akrab dengan jenis rencana ini untuk membantu Anda. Ada banyak faktor yang perlu dipertimbangkan dalam menentukan kapan harus menggunakan pilihan Anda. Risiko investasi, perencanaan pajak, dan volatilitas pasar adalah beberapa di antaranya, namun faktor yang paling penting adalah keadaan keuangan pribadi Anda, yang mungkin berbeda dari pada rekan kerja Anda. Ingat ini sebelum mengikuti saran anyones. Jika Anda menyimpan saham Terlalu banyak menyimpan saham perusahaan dianggap berisiko. Bila penghasilan Anda dan sebagian besar dari nilai bersih Anda semua bergantung pada satu perusahaan jika terjadi sesuatu yang buruk pada perusahaan, keamanan finansial masa depan Anda bisa dalam bahaya. Eksekutif perusahaan perlu mempertimbangkan hal ini dalam perencanaan dan pekerjaan mereka untuk melakukan diversifikasi dari saham perusahaan. Jika Anda berencana memegang saham satu cara untuk keluar secara perlahan adalah dengan menerapkan strategi penulisan panggilan tertutup di mana Anda menulis opsi pada saham, mengumpulkan pendapatan, dan membiarkan saham tersebut dikeluarkan dari Anda dengan harga tertentu.